比特幣巨幅波動(dòng) 特斯拉、貝萊德入局讓炒家有恃無(wú)恐
北京時(shí)間22日凌晨，比特幣一度突破5.8萬(wàn)美元(約合37.5萬(wàn)元人民幣)。不過(guò)，隨后大幅回調(diào)，最高暴跌16%。作為全球市值最大的加密貨幣，比特幣今年以來(lái)價(jià)格已翻倍。
此前，馬斯克及旗下的特斯拉為比特幣 “代言”、海外資管巨頭貝萊德將入場(chǎng)投資比特幣，加拿大有兩只比特幣ETF獲批，也都為比特幣近期上漲推波助瀾，讓炒家有恃無(wú)恐。
需要注意的是，也有不少研究人士認(rèn)為，比特幣是一種高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而非避險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)全球貨幣政策逐漸由寬松轉(zhuǎn)為適度緊縮后，機(jī)構(gòu)投資者很可能會(huì)拋售比特幣，對(duì)此需要高度警覺(jué)。
海外投資機(jī)構(gòu)
知名企業(yè)入場(chǎng)
比特幣價(jià)格一度超過(guò)5.8萬(wàn)美元，這也是有史以來(lái)1個(gè)比特幣價(jià)格首次超過(guò)1公斤黃金的價(jià)格。
隨著一些海外金融支付平臺(tái)對(duì)比特幣的授權(quán)，一些企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)出于多元化配置的需要開(kāi)始涉水比特幣投資，這些重量級(jí)玩家的入場(chǎng)無(wú)疑進(jìn)一步刺激比特幣價(jià)格上漲。諸如，近期美國(guó)電動(dòng)車(chē)制造商特斯拉、萬(wàn)事達(dá)卡等公司宣布支持比特幣交易。根據(jù)美國(guó)證交會(huì)的監(jiān)管文件顯示，特斯拉已投資15億美元購(gòu)入比特幣，并將于短期內(nèi)開(kāi)始接受比特幣作為購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車(chē)的支付工具。
全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德(Blackrock)也準(zhǔn)備涉足比特幣投資。據(jù)此前媒體報(bào)道，2021年1月21日，貝萊德旗下至少兩只基金公司正在關(guān)注加密貨幣領(lǐng)域，且該公司已批準(zhǔn)至少兩只基金可投資比特幣期貨產(chǎn)品。貝萊德公司表示，可以在貝萊德戰(zhàn)略收益機(jī)會(huì)基金和貝萊德全球配置基金下使用比特幣衍生品等資產(chǎn)。
貝萊德上述之舉也引起了市場(chǎng)各方的關(guān)注。
美國(guó)智能軟件公司MicroStrategy再次宣布將增持比特幣。該公司計(jì)劃發(fā)行6億美元的債券，然后使用銷(xiāo)售的凈收益來(lái)購(gòu)買(mǎi)比特幣，目前MicroStrategy持有的比特幣價(jià)值已超過(guò)35億美元。
此外，摩根士丹利旗下資管規(guī)模高達(dá)1500億美元的Counterpoint Global部門(mén)，正在考慮將比特幣添加到資產(chǎn)組合。但是，如果要邁出這一步，還需要集團(tuán)母公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
近日，國(guó)內(nèi)頭部基金公司嘉實(shí)基金董事總經(jīng)理洪流甚至在路演中提及，比特幣正成為一個(gè)新的資產(chǎn)配置類(lèi)別，被機(jī)構(gòu)投資者和全球頂級(jí)富豪關(guān)注，這對(duì)黃金資產(chǎn)造成了一定的壓力。
“比特幣的橫空出世，最初完全來(lái)自于投機(jī)性的散戶(hù)交易。但在過(guò)去的一年，大家感觸最深的是發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者逐漸在加大對(duì)這種完全獨(dú)立于其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)類(lèi)別的布局，比特幣的獨(dú)立性以及加密屬性使得它的內(nèi)在價(jià)值被市場(chǎng)所關(guān)注，尤其是有兩類(lèi)資金的關(guān)注：第一是機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，因?yàn)楸忍貛攀兄狄呀?jīng)突破了1萬(wàn)億美元；第二是全球頂級(jí)的富豪。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，比特幣成為一個(gè)新的資產(chǎn)配置類(lèi)別，對(duì)黃金資產(chǎn)構(gòu)成一定的壓力?！焙榱鞅硎?。
摩根大通的一份研報(bào)認(rèn)為，過(guò)去一年比特幣與黃金、美元和標(biāo)普500指數(shù)的正相關(guān)性，都得到了增強(qiáng)。不過(guò)，比特幣更適合作為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而非避險(xiǎn)資產(chǎn)。
比特幣ETF獲批
意味著什么？
近日，加拿大資產(chǎn)管理公司Purpose Investments Inc。以及Evolve Funds Group Inc。先后獲得加拿大安大略省證券委員會(huì)(OSC)批準(zhǔn)發(fā)行比特幣交易所交易基金(ETF)。這兩只產(chǎn)品是全球首批針對(duì)零售客戶(hù)投資比特幣的基金產(chǎn)品，開(kāi)創(chuàng)行業(yè)先河。
對(duì)此，東方港灣投資公司董事長(zhǎng)但斌稱(chēng)，“已購(gòu)買(mǎi)1%的比特幣ETF基金，雖然有點(diǎn)晚，但想通了就踐行！希望保持對(duì)新生事物的好奇心！”
作為全球首批針對(duì)散戶(hù)的比特幣基金產(chǎn)品，比特幣ETF的獲批發(fā)行對(duì)于交易結(jié)算資產(chǎn)的內(nèi)在意義是什么？多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，比特幣ETF的獲準(zhǔn)發(fā)行，將為比特幣市場(chǎng)打開(kāi)一個(gè)合規(guī)的資金進(jìn)入通道，或許進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)比特幣的信心。在這種示范效應(yīng)下，ETH、BCH等加密貨幣的ETF申請(qǐng)也有望提上日程。
不少分析人士認(rèn)為，比特幣ETF發(fā)行后，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上的資金將涌向比特幣市場(chǎng)。不過(guò)，也有謹(jǐn)慎者認(rèn)為，擁有合規(guī)的資金進(jìn)入通道并不意味著投資者一定會(huì)進(jìn)入。例如在2019年11月，比特幣實(shí)物交割期貨平臺(tái)Bakkt通過(guò)了美國(guó)監(jiān)管部門(mén)的審批，上線(xiàn)了比特幣期貨合約。Bakkt具有顯赫的背景，投資方包括李嘉誠(chéng)旗下的維港投資、微軟風(fēng)投、波士頓咨詢(xún)集團(tuán)和洲際交易所，因此，這也標(biāo)志著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)入局比特幣市場(chǎng)。然而，該交易所比特幣合約業(yè)務(wù)規(guī)模一直做不起來(lái)，也并未給比特幣市場(chǎng)帶來(lái)巨量資金，反而在Bakkt的比特幣期貨合約上線(xiàn)不久后，比特幣價(jià)格迎來(lái)大跌。
上述分析人士認(rèn)為，投資者是可以投資比特幣ETF的，至于該ETF產(chǎn)品是否適合購(gòu)買(mǎi)，取決于投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好。比特幣ETF是指數(shù)型基金，交易價(jià)格、基金份額凈值走勢(shì)與比特幣價(jià)格走勢(shì)基本一致。由于比特幣屬于高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)，比特幣ETF也會(huì)面臨較大的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于穩(wěn)健型投資者而言，投資比特幣ETF當(dāng)然是不合適的；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)性投資者而言，投資 ETF是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
目前，美國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)比特幣ETF相對(duì)審慎。以Winklevoss Bitcoin Trust等為代表的多家海外機(jī)構(gòu)曾向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交比特幣ETF申請(qǐng)，但均未獲通過(guò)。
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