投資者維權(quán)索賠的訴訟時(shí)效期間如何計(jì)算？
“我什么時(shí)候可以向上市公司進(jìn)行索賠？”這是經(jīng)常困擾投資者而又必須厘清的一個(gè)重要問(wèn)題，其所反映的便是法律上的訴訟時(shí)效期間問(wèn)題。對(duì)于證券虛假陳述民事賠償案件而言，該類案件的訴訟時(shí)效期間問(wèn)題主要包含以下幾方面內(nèi)容：
一、主要法律依據(jù)
(一) 《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱“《若干規(guī)定》”)第五條
2002年12月26日最高人民法院發(fā)布的《若干規(guī)定》第五條規(guī)定，投資人對(duì)虛假陳述行為人提起民事賠償?shù)脑V訟時(shí)效期間，適用民法通則第一百三十五條的規(guī)定，根據(jù)下列不同情況分別起算：
(1)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)公布對(duì)虛假陳述行為人作出處罰決定之日；
(2)中華人民共和國(guó)財(cái)政部、其他行政機(jī)關(guān)以及有權(quán)作出行政處罰的機(jī)構(gòu)公布對(duì)虛假陳述行為人作出處罰決定之日；
(3)虛假陳述行為人未受行政處罰，但已被人民法院認(rèn)定有罪的，作出刑事判決生效之日。
因同一虛假陳述行為，對(duì)不同虛假陳述行為人作出兩個(gè)以上行政處罰；或者既有行政處罰，又有刑事處罰的，以最先作出的行政處罰決定公告之日或者作出的刑事判決生效之日，為訴訟時(shí)效起算之日。
(二)《中華人民共和國(guó)民法通則》(以下簡(jiǎn)稱“《民法通則》”)第一百三十五條(1986年4月12日起施行)
《民法通則》第一百三十五條規(guī)定，向人民法院請(qǐng)求保護(hù)民事權(quán)利的訴訟時(shí)效期間為二年，法律另有規(guī)定的除外。
(三)《中華人民共和國(guó)民法總則》(以下簡(jiǎn)稱“《民法總則》”)第一百八十八條第一款(2017年10月1日起施行)
《民法總則》第一百八十八條第一款規(guī)定，向人民法院請(qǐng)求保護(hù)民事權(quán)利的訴訟時(shí)效期間為三年。法律另有規(guī)定的，依照其規(guī)定。
二、訴訟時(shí)效期間的具體認(rèn)定
(一)訴訟時(shí)效期間起算日
根據(jù)《若干規(guī)定》第五條的規(guī)定，投資人訴訟時(shí)效的起算日可簡(jiǎn)單分為四種類型，即：
(1) 證監(jiān)會(huì)(含派出機(jī)構(gòu))公布作出行政處罰決定之日；
(2) 財(cái)政部、其他行政機(jī)關(guān)以及有權(quán)作出行政處罰的機(jī)構(gòu)公布作出行政處罰決定之日；
(3) 未受行政處罰但法院認(rèn)定有罪情況下，法院作出刑事判決生效之日；
(4) 同一虛假陳述行為下存在兩個(gè)以上行政處罰或既有行政處罰，又有刑事處罰的，則取行政處罰決定公告之日和刑事判決生效之日中最先作出之日。
(二)訴訟時(shí)效期間是兩年還是三年？
對(duì)于證券虛假陳述民事賠償案件，雖然《若干規(guī)定》對(duì)該類案件作出了有別于一般侵權(quán)案件的特別規(guī)定，但在訴訟時(shí)效期間問(wèn)題上，《若干規(guī)定》仍然適用了《民法通則》的普通訴訟時(shí)效期間。而訴訟時(shí)效期間是兩年還是三年的疑惑，則產(chǎn)生自2017年10月1日開(kāi)始施行的《民法總則》。由于《民法總則》生效后原《民法通則》并沒(méi)有被廢止，因此在普通訴訟時(shí)效期間問(wèn)題上便產(chǎn)生了沖突。
目前，因最高人民法院并沒(méi)有出臺(tái)司法解釋明確如何解決上述沖突，但根據(jù)全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)李建國(guó)2017年3月8日在第十二屆全國(guó)人大第五次會(huì)議上作的《關(guān)于<中華人民共和國(guó)民法總則(草案)>的說(shuō)明》，我們認(rèn)為，訴訟時(shí)效期間問(wèn)題在《民法通則》、《民法總則》中均系專章予以規(guī)定，《民法總則》關(guān)于訴訟時(shí)效的規(guī)定應(yīng)視為全面取代了《民法通則》的相應(yīng)規(guī)定，《民法通則》規(guī)定的二年普通訴訟時(shí)效期間與《民法總則》規(guī)定的三年普通訴訟時(shí)效期間屬于在相同事項(xiàng)上作出的不同規(guī)定，鑒于《民法通則》與《民法總則》均屬于基本法，在效力等級(jí)上處于同一位階，故根據(jù)新法優(yōu)于舊法的原則在《民法總則》施行后普通訴訟時(shí)效期間應(yīng)為三年。
(三)訴訟時(shí)效期間認(rèn)定的誤區(qū)
1。 上市公司公告被行政處罰之日不一定等同于行政處罰決定公布之日。
一般情況下，上市公司或其董監(jiān)高因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)關(guān)行政處罰后，上市公司根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》等相關(guān)規(guī)定往往會(huì)在兩個(gè)交易日內(nèi)予以披露，上市公司實(shí)際公告被行政處罰之日至少受兩個(gè)以上因素影響，包括但不限于行政處罰決定書(shū)送達(dá)上市公司或相關(guān)責(zé)任人員的時(shí)間、上市公司收到?jīng)Q定書(shū)或其相關(guān)責(zé)任人員通知上市公司收到?jīng)Q定書(shū)后確定擬發(fā)布公告內(nèi)容的時(shí)間，以及周末及法定節(jié)假日等。因此，在把握訴訟時(shí)效期間起算日時(shí)應(yīng)根據(jù)《若干規(guī)定》以行政處罰決定制作主體公布之日或法院作出刑事判決生效之日為準(zhǔn)。
2。 上市公司公告被證監(jiān)會(huì)(含派出機(jī)構(gòu))立案調(diào)查之日、公告收到行政處罰事先告知書(shū)之日等不作為訴訟時(shí)效起算日。
有很多投資者認(rèn)為上市公司公告被證監(jiān)會(huì)(含派出機(jī)構(gòu))立案調(diào)查或公告收到行政處罰事先告知書(shū)時(shí)就可以進(jìn)行訴訟，然而，根據(jù)《若干規(guī)定》第五條規(guī)定，上述日期時(shí)行政處罰決定尚未正式作出，因此訴訟時(shí)效尚未開(kāi)始計(jì)算。同理，法院作出的刑事判決只有在生效之日時(shí)才有可能被確認(rèn)為訴訟時(shí)效起算日。
三、投服中心建議
由于訴訟時(shí)效期間問(wèn)題是投資人維權(quán)索賠過(guò)程中涉及的重要內(nèi)容之一，錯(cuò)過(guò)訴訟時(shí)效期間將直接導(dǎo)致投資者敗訴的不利后果，因此，我們建議投資者經(jīng)常關(guān)注上市公司動(dòng)態(tài)，因上市公司或相關(guān)責(zé)任人員違法違規(guī)行為導(dǎo)致自身?yè)p失時(shí)，應(yīng)及時(shí)咨詢法律專業(yè)人士或關(guān)注投服中心公告進(jìn)行維權(quán)索賠。
