大象起舞，保險(xiǎn)和銀行大漲
發(fā)表時(shí)間 ：2023-05-04
來(lái)源：中訊證研
601601中國(guó)太保
公司整體利潤(rùn)和負(fù)債端的表現(xiàn)超出預(yù)期，個(gè)險(xiǎn)穩(wěn)步復(fù)蘇的情況下銀保渠道業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大幅改善貢獻(xiàn)新的NBV增量。我們判斷，23年全年年金險(xiǎn)需求將保持高位，重疾新產(chǎn)品將為NBV帶來(lái)增量，公司在壽險(xiǎn)改革中處于領(lǐng)先地位，更能適配客戶需求。
601319中國(guó)人保
人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)地較好，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中低賠付率的家自車占比較高、渠道費(fèi)率可控，因此我們認(rèn)為公司盈利空間遠(yuǎn)超中小險(xiǎn)企，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在車險(xiǎn)綜改下半場(chǎng)將愈發(fā)凸顯。