ST股集體跌停震驚A股 私募：回避ST股的投機(jī)操作
在監(jiān)管風(fēng)氣趨嚴(yán)、IPO新股發(fā)行常態(tài)化、上市公司業(yè)績不佳的背景下，昔日備受市場青睞的ST股慘遭市場資金的拋棄，ST板塊涌現(xiàn)跌停潮，而*ST保千則以29個(gè)跌停板傲視群雄。那么ST股退市的概率有多大呢，為此私募排排網(wǎng)調(diào)查了眾多的私募機(jī)構(gòu)，絕大多數(shù)受訪的私募表示ST股大概率退市，占總數(shù)的91.52%；僅有8.48%的私募機(jī)構(gòu)表示ST股退市概率小。
同時(shí)，針對ST板塊連續(xù)跌停潮的具體原因以及投資策略，我們連線了多位私募基金經(jīng)理，他們分別是賽亞資本董事長羅偉冬、引領(lǐng)集團(tuán)基金經(jīng)理潘晨興、飛旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋、巨澤投資董事長馬澄、君禾資本、天之成投資總經(jīng)理鐘希杰，部分私募認(rèn)為在管理層大力完善退市制度，且新股發(fā)行常態(tài)化之下，ST股的殼資源價(jià)值正逐步消失，投資者炒作熱情亦逐步下降。同時(shí)他們建議廣大的中小投資者務(wù)必回避ST的投機(jī)操作。
逾九成私募認(rèn)為ST股退市是大概率事件
本次調(diào)查問卷的內(nèi)容是ST股退市概率多大，從調(diào)查的結(jié)果可見，逾九成被調(diào)查私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為在監(jiān)管趨嚴(yán)、投資者看重上市公司基本面的市場環(huán)境下，ST股退市是大概率事件。僅有8.48%的私募表示ST股不會(huì)退市。
對于連續(xù)跌停板的ST股，賽亞資本董事長羅偉冬表示，隨著管理層大力推進(jìn)退市制度，ST股被退市的概率將會(huì)繼續(xù)加大。同時(shí)他認(rèn)為持有ST股的投資者大概率會(huì)遭遇不可逆轉(zhuǎn)的全部虧損。
飛旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋透露，A股市場經(jīng)過2017年的價(jià)值投資元年教育之后，已經(jīng)逐步在價(jià)值投資發(fā)現(xiàn)上起到了作用。對于質(zhì)地不良的上市公司而言，尤其是ST板塊，一方面公司業(yè)績面臨退市壓力，另一方面新股發(fā)行順暢，進(jìn)而導(dǎo)致殼資源的價(jià)值逐漸喪失，未來殼股的價(jià)值會(huì)更低。
巨澤投資董事長馬澄表示，隨著CDR和新股常態(tài)化，殼資源貶值。按照往年的慣例，每年4月左右都是炒作ST股摘帽的重要時(shí)間窗口。ST股票炒作的源起主要基于被重組的可能，但最近幾年以來，各類監(jiān)管力度加大，監(jiān)管層對于借殼上市以及重大資產(chǎn)重組的從嚴(yán)審核，加上愿意借殼上市的公司越來越少，獨(dú)角獸公司可以直接招股IPO及前往香港股市上市，殼價(jià)值越來越低，炒作熱情也越來越淡，這成為ST板塊近期表現(xiàn)持續(xù)疲弱的重要原因。
君禾資本認(rèn)為，一方面A股市場基于概念炒作和籌碼博弈的投資模式已經(jīng)逐漸淡化，未來A股市場賺錢的本質(zhì)還是要基于對上市公司長期基本面的把握。另一方面A股市場正在和國際市場接軌，國際資本一般以長線資金為主，會(huì)更關(guān)注上市公司的長期盈利狀況，沒有盈利的上市公司是不會(huì)受到投資者青睞的。
務(wù)必回避ST股的投機(jī)操作
那么私募大佬給投資者的建議有哪些呢？羅偉冬認(rèn)為ST股都不值得投機(jī)操作。同時(shí)他強(qiáng)調(diào)，A股市場目前有三千多只的股票，要投機(jī)也有很多的選擇，所以投資者沒有必要選擇那些有全損風(fēng)險(xiǎn)的股票來投機(jī)。
引領(lǐng)集團(tuán)基金經(jīng)理潘晨興認(rèn)為投機(jī)ST股難度也很大，所以他建議廣大的普通投資者必然是要回避剛被ST的股票。
陳旋表示，建議中小投資者們務(wù)必遠(yuǎn)離這種投機(jī)性極強(qiáng)的炒作ST股的動(dòng)作。
君禾資本認(rèn)為在IPO加速常態(tài)化的背景下，殼公司的價(jià)值正在逐漸縮水。所以ST跌停潮也就不足為奇，同時(shí)他認(rèn)為A股市場的絕大多數(shù)ST公司都不值得投資者去投機(jī)，建議中小投資者應(yīng)該避而遠(yuǎn)之。
天之成投資總經(jīng)理鐘希杰認(rèn)為，從2016年至2018年，監(jiān)管層更加鼓勵(lì)的是優(yōu)質(zhì)公司直接上市以及前期的獨(dú)角獸亦是一種表態(tài)。在不斷引入退市制度的基礎(chǔ)上，那么對于殼資源，或者國企殼資源，投資風(fēng)險(xiǎn)收益比不如前幾年風(fēng)險(xiǎn)收益比高。盈利實(shí)質(zhì)上是有限的，但是風(fēng)險(xiǎn)亦是巨大。對于一般投資人來說，能夠押中證券殼資源的概率也比較低。
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