“華爾街之父”彼得·林奇：暴跌 是賺大錢(qián)的好機(jī)會(huì)！
最近，A股連續(xù)創(chuàng)新低，看空股市的文章一篇接著一篇，甚至呼吁退出股市。市場(chǎng)陷入極度悲觀的狀態(tài)。
可是，如果馬路出車禍，就禁止汽車上路；股市暴跌，永遠(yuǎn)不去投資，無(wú)疑等于一只把頭埋在沙子里的鴕鳥(niǎo)。
(注：“鴕鳥(niǎo)心態(tài)”是一種逃避現(xiàn)實(shí)的心理，也是一種不敢面對(duì)問(wèn)題的行為。)
暴跌之后，正確的應(yīng)對(duì)方式是什么？華爾街之父、13年狂賺700倍的彼得·林奇的觀點(diǎn)非?！傲眍悺薄?/span>
一、彼得·林奇：暴跌，是賺大錢(qián)的好機(jī)會(huì)！
1987年美國(guó)股市大崩盤(pán)時(shí)，很多人從百萬(wàn)富翁淪為貧困階層，甚至自殺。
當(dāng)時(shí)，林奇管理著100多億美元的麥哲倫基金，一天虧損近18%，損失高達(dá)18億美元。
林奇和所有基金經(jīng)理一樣，只有一個(gè)選擇：拋售股票。
過(guò)了1年多，林奇回憶當(dāng)時(shí)的恐慌：“在那一時(shí)刻，我真的不能確定，到底是到了世界末日，還是我們即將陷入一場(chǎng)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)大蕭條，又或者是事情還沒(méi)變得那么糟糕，僅僅只是華爾街即將完蛋？”
后來(lái)，市場(chǎng)表現(xiàn)出乎所有人的意料。在1987年10月的恐慌之后，當(dāng)年11月股市開(kāi)始穩(wěn)步上揚(yáng)，到1988年6月，市場(chǎng)反彈了400多點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾漲幅超過(guò)23%。
彼得·林奇花了數(shù)十億美元，買(mǎi)回來(lái)的教訓(xùn)一直在市場(chǎng)最恐慌時(shí)被反復(fù)驗(yàn)證：
不要因恐慌而全部賤價(jià)跑出股票。因?yàn)椋阍诠墒斜┑薪^望地賣出股票，那么，你的賣出價(jià)格往往會(huì)非常低。
暴跌才是賺大錢(qián)的好機(jī)會(huì)！
二、別灰心，A股“跑贏”巴菲特！
下圖是2002年-2017年期間中國(guó)大類資產(chǎn)全收益指數(shù)，其中，海外中資股和紅色的A股，分別處于所有中國(guó)資產(chǎn)里的第一、第二名。
所以，不管你怎么唱空，股權(quán)投資仍然是中國(guó)最賺錢(qián)的渠道。
事實(shí)上，在1990年12月，A股第一個(gè)交易日等額買(mǎi)入所有股票，直到今天，年化收益率超過(guò)28%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于巴菲特的21%收益率，跑贏股神。
另外，據(jù)近12年期間的個(gè)股統(tǒng)計(jì)，A股70%股票可以達(dá)到年化10%以上，15.36%的機(jī)會(huì)讓你年化收益超過(guò)20%。
無(wú)論整體市場(chǎng)，還是細(xì)分個(gè)股，中國(guó)股市的賺錢(qián)能力一點(diǎn)不遜色。
如果參考現(xiàn)在A股估值，上證指數(shù)為15.04倍，處于2016年1月熊市見(jiàn)底的位置；深證指數(shù)為27.01倍，處于2014年牛市起點(diǎn)。
所以，A股值得回避嗎？
不妨改變思維，嘗試暴跌下挖掘市場(chǎng)的賺大錢(qián)機(jī)會(huì)，站在長(zhǎng)期盈利的低位。
三、低價(jià)買(mǎi)入好公司！
暴跌之后，哪類股票漲得最好？
彼得林奇提出了兩點(diǎn)：第一，對(duì)持有的好公司股票要有堅(jiān)定的勇氣，第二，要敢于低價(jià)買(mǎi)入好公司股票。
兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：發(fā)現(xiàn)好公司、低價(jià)買(mǎi)入。
回顧2017年，情況確實(shí)如30多年前彼得·林奇講述的一樣。
低估、優(yōu)秀公司屢屢創(chuàng)出新高，白酒、家電、保險(xiǎn)等漂亮50板塊，成為了整個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)頭的板塊。
2018年情況類似，醫(yī)藥、消費(fèi)、食品等行業(yè)仍然是資金追逐的重心，恒瑞、片仔癀、海天味業(yè)等都是公認(rèn)的優(yōu)秀公司。
因此，暴跌之后的風(fēng)格，如無(wú)意外會(huì)繼續(xù)“重演”，記住，好公司、低估值！
結(jié)合當(dāng)前A股走勢(shì)，3個(gè)行業(yè)最有可能存在低估、優(yōu)秀的公司：
1、新能源。新能源汽車從概念到落地，不少鋰電板塊擁有非常好的現(xiàn)金流，而且全球鋰資源的逐步被瓜分，壟斷性非常強(qiáng)。
而且，2017年新能源汽車銷量為16.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55%，行業(yè)空間巨大。
2、電力。防御板塊，連續(xù)下跌3年，估值明顯修復(fù)，市盈率23倍左右。
另外，動(dòng)力煤價(jià)格下行趨勢(shì)較為明顯，行業(yè)一季度業(yè)績(jī)快速反彈。
3、家居板塊。受益于2015-2017年樓市銷量激增，家居行業(yè)從一線城市逐步下沉至3、4線城市，存量業(yè)務(wù)足夠消化2-3年，因此，未來(lái)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性非常好。
綜合上述3個(gè)低估、優(yōu)質(zhì)的行業(yè)，我們分別挑選了2只最具確定性的行業(yè)龍頭，最先受益行業(yè)回暖，合計(jì)6家，組成“績(jī)優(yōu)龍頭”名單(如下)。
其中，3號(hào)公司的PEG出現(xiàn)明顯低估，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)快的特質(zhì)。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容中所涉信息或所表述的意見(jiàn)并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對(duì)因使用本網(wǎng)站的內(nèi)容而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。讀者不應(yīng)以本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容做出決策。
